Новый венчурный фонд под названием Leitmotif в течение последних 16 месяцев проводит тихую атаку, финансируя около 20 стартапов, широко ориентированных на декарбонизацию. Его портфель включает компании, работающие в области электромобилей, космоса и батарей, а также четыре стартапа по ядерному синтезу. Однако фонд сообщил только, что его финансирование происходит от „европейских промышленных интересов“.
Теперь Leitmotif рассказал TechCrunch, откуда поступили деньги: от Volkswagen Group.
Немецкий автомобильный гигант выделил $300 миллионов на первый фонд Leitmotif и является его единственным ограниченным партнером; Leitmotif уже распределил приблизительно треть этой суммы. Во время конференции во вторник генеральный директор Volkswagen Group Оливер Блюм заявил, что инвестиции Leitmotif могут помочь уменьшить углеродный след автопроизводителя и развить „круговую экономику внутри и за пределами“ компании.
„Культура Volkswagen - это культура команды“, - сказал он.
По словам управляющих партнеров молодого фонда Matt Trevithick и Jens Wiese, Leitmotif намерен пойти еще дальше. Они надеются создать последующие фонды, которые привлекут больше европейских промышленных интересов за пределами Volkswagen.
„Это амбициозная попытка. Получение финансирования для стартапов в области аппаратных средств, особенно тех, у которых серьезный производственный компонент, было трудным в последние годы. Но Тревитик считает, что сейчас самое подходящее время попробовать инвестировать в такие компании“.
„Технологии всегда были движущей силой человеческого прогресса, и, как мне кажется, Соединенные Штаты сейчас готовятся ускорить это“, - сказал он TechCrunch. „Я думаю, что следующие несколько лет произведут ряд технических возможностей в Соединенных Штатах, над которыми весь мир будут изумлены“.
Leitmotif также создает трансатлантический фонд в условиях геополитической напряженности, вызванной администрацией Трампа.
Помимо этого волнения, по словам Визе, который был начальником отдела слияний и поглощений, консультаций и партнерств Volkswagen Group, прежде чем начать Leitmotif, общая цель нового фонда - „создать мост между европейским промышленным учреждением и инновационной экосистемой США“.
Приоритет один: Зарабатывать деньги
Тревитик и Визе сказали, что у Volkswagen был главный приоритет, когда они согласились инвестировать в фонд: зарабатывать деньги.
„Прежде всего, это связано с созданием успешного венчурного фонда“, - сказал Визе.
Хотя Volkswagen Group ежегодно зарабатывает сотни миллиардов долларов, Визе сказал, что зарабатывание денег до сих пор важно, поскольку это „так происходит в индустрии“.
После этого венчурный фонд планирует инвестировать в „качественные компании в наших областях интересов“, по словам Визе, а также выявлять „новые источники инноваций“, которые могли бы принести пользу Volkswagen Group.
Визе сказал, что он ожидает, что примерно четверть портфеля Leitmotif со временем будет взаимодействовать с Volkswagen и его множеством брендов.
Startup электрогрузовиков Harbinger - один из примеров. Leitmotif совместно с другими провел раунд финансирования серии B в $100 миллионов для Harbinger в январе, и Визе сказал, что стартап ведет переговоры о сотрудничестве с грузовым подразделением Volkswagen.
Географически стратегия инвестирования Leitmotif структурирована так, что примерно 70% его капитала будет распределено в США, а оставшиеся 30% будут инвестированы в ЕС. Фонд будет иметь офисы как в Пало-Альто, так и в Мюнхене.
Тревитик сказал, что 70% глобальных инвестиций Leitmotif в первом фонде будут сделаны в стартапы, которые „решают сегодняшние известные проблемы“ и существуют на „рынках стоимостью более миллиарда долларов с готовыми покупателями, готовыми к приобретению инновации“.
Другие 30% фонда будут сфокусированы на то, что он назвал „революционной инновацией“, которая создаст „рынки стоимостью миллиарды долларов в 2030-х годах и позже“.
До сих пор эта стратегия привела к инвестициям в компанию по переработке батарей Redwood Materials, компанию по многоразовым ракетам Stoke Space и даже стартап по круговому полиэстеру Syre. Leitmotif публично поддержал 13 стартапов на сегодняшний день, хотя в его портфеле есть еще компании, о которых не было объявлено публично.
В будущем у Leitmotif будет и другие фонды; Тревитик и Визе сказали, что они особенно рассматривают для инвестирования робототехнику и искусственный интеллект. У Volkswagen будет право инвестировать в них, если выберет, но Leitmotif является независимым и, на данный момент, сосредоточен на завершении своего первого фонда.
Все вовремя
Конец 2023 года, безусловно, был худшим временем для стартапов за последнюю память для привлечения крупных сумм финансирования, особенно для тех, что сосредотачиваются на оборудовании или „глубоких технологиях“, благодаря высоким процентным ставкам.
Тревитик сказал, что это сделало замечательное время для запуска Leitmotif.
„Во время спада рынка сильные компании отделяются от слабых. В пузыре финансируются все“, - сказал он.
Эта замедленная сборка средств заставила другие фонды не брать столь большие риски за пределами стартапов, в которые они уже инвестировали, сказал Тревитик.
„Ослаб интерес к финансированию хороших компаний, потому что каждый стал миопичным в отношении своего портфеля“, - сказал он. „Поэтому мы получили много входящего интереса, чтобы участвовать в тех раундах, которые, возможно, в пузырное время, нам было бы сложно добраться“.
Этот интерес во многом обусловлен опытом Визе и Тревитика.
Визе провел почти восемь лет в Volkswagen Group, где руководил сделками, активами и инвестициями для немецкого автопроизводителя. Во время работы в Volkswagen Визе разработал, как он назвал, „довольно глубокую сеть в венчурном сообществе, как в Европе, так и в США“. В том числе сотрудничество с производителем батарей QuantumScape, где Визе был членом совета директоров до 2024 года.
Тревитик, с другой стороны, был партнером в Venrock в течение десяти лет. Там он занимался инвестированием в зеленую энергию во время первой волны чистой технологии в начале 2010-х годов, его самая заметная ставка была ранней на производителя батарей Atieva — компанию, которая впоследствии стала Lucid Motors.
Инвестиции, консалтинг и сопровождение компаний через последующий сбой в сфере чистой технологии были ценным опытом для ориентирования в неопределенности, сказал Тревитик.
Хотя многие корпоративные цели „нетто-нулевого” углерода либо обосновываются, либо отменяются вообще, Тревитик сказал, что индустрия чистой энергии „начинает себя в гораздо лучшем положении на этот раз“.
Кроме того, Тревитик сказал, что он считает, что нестабильность будет представлять больше возможностей для фондов, таких как Leitmotif, и стартапов, которые он поддерживает.
„Мы очень уверены в нашем портфеле“, - добавил Визе. „Да, [декарбонизация] наш главный тема. В то же время мы инвестируем в компании, в которых убеждены, что у них есть деловая модель для успеха независимо от того, какая, скажем, тема дня“.
Этот рассказ был обновлен с комментариями генерального директора Volkswagen Group Оливера Блума.
